2月11日，鑫橋聯(lián)合金融服務(wù)控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鑫橋聯(lián)合金融”或“集團(tuán)”)向聯(lián)交所遞交主板上市申請(qǐng)資料，民銀資本為其獨(dú)家保薦人。
鑫橋聯(lián)合金融是專為中國(guó)城市公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域提供融資租賃服務(wù)及融資咨詢服務(wù)的融資租賃服務(wù)龍頭企業(yè)之一。按2017年12月31日中國(guó)城市公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的合約結(jié)余計(jì)，集團(tuán)是該行業(yè)中第二大融資租賃公司。值得一提的是，集團(tuán)是中國(guó)少數(shù)自2008年起已采用無追索權(quán)融資的融資租賃服務(wù)公司之一。此外，集團(tuán)通過自信托公司取得無追索權(quán)的債權(quán)或融資租賃應(yīng)收款項(xiàng)融資或通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲取資金。
集團(tuán)向客戶提供的主要服務(wù)包括融資租賃服務(wù)及融資咨詢服務(wù)。于2016年、2017年12月31日與2018年9月30日，仍由集團(tuán)管理的融資租賃項(xiàng)目合約結(jié)余分別約為113.67億元人民幣(單位下同)、189.47億元及199.05億元。截至2016年、2017年12月31日止年度與截至2018年9月30日止9個(gè)月，集團(tuán)新訂立的融資租賃交易融資總額分別為15億元、100億元及30億元。截至2016年、2017年12月31日與2018年9月30日，集團(tuán)于相關(guān)年度╱期間提供融資咨詢服務(wù)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)融資總額分別為75億元、70億元及23億元。
初步招股文件顯示，收益由2016年的6.35億元減少15.8%至2017年的5.35億元，主要是由于租賃利息收入及咨詢費(fèi)收入減少，惟部分被租賃管理費(fèi)收入增加所抵銷。收益由截至2017年9月30日止9個(gè)月的3.26億元減少14.4%至截至2018年9月30日止9個(gè)月的2.79億元，主要是由于租賃管理費(fèi)收入及租賃利息收入減少所致。
往績(jī)紀(jì)錄期間，集團(tuán)的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。截至2016年、2017年12月31日止年度與截至2018年9月30日止9個(gè)月，集團(tuán)的凈利潤(rùn)分別為1.18億元、1.45億元(同比增長(zhǎng)22.6%)及8940萬元(同比增長(zhǎng)24.0%)。集團(tuán)認(rèn)為凈利潤(rùn)持續(xù)增加是由于集團(tuán)優(yōu)質(zhì)客戶群令集團(tuán)盈利能力有所提高。
集團(tuán)大部分客戶是直接受國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管的國(guó)有企業(yè)、上市公司或在若干區(qū)域或地區(qū)提供公共服務(wù)的城市基礎(chǔ)設(shè)施營(yíng)運(yùn)商。該等客戶的還款能力相對(duì)穩(wěn)健。集團(tuán)挑選客戶時(shí)，亦對(duì)客戶的財(cái)務(wù)表現(xiàn)及營(yíng)運(yùn)規(guī)模等實(shí)施較嚴(yán)格的限制。整體而言，集團(tuán)優(yōu)質(zhì)的客戶組合已有效減少集團(tuán)有關(guān)逾期還款或壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。
至于上市募資用途方面，一是將用于增加資本基礎(chǔ)以擴(kuò)大融資租賃服務(wù)業(yè)務(wù)；二是將用于吸引更多人才及加強(qiáng)管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)；三是將用于提升集團(tuán)的市場(chǎng)聲譽(yù)及品牌知名度以及開展?fàn)I銷及推廣活動(dòng)；余下將用作營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。
